재무제표는 기업의 매출 및 이익 등 전반적인 상황을 파악할 수 있는 지표가 되는 문서인데요. 그렇기 때문에 회계 관련 직종에서 근무하시는 경우가 아니더라도, 주식 투자를 하시는 분들이라면 기본적으로 재무제표는 확인해봐야 하는데, 재무제표 어떻게 보는 것일까요?
1. 재무제표 개념 및 종류
재무제표는 한마디로 표현하자면 기업을 숫자로 이해하는 방법입니다. 기본적으로 5가지로 분류가 되지만, 투자자 입장에서는 실적, 자산, 현금흐름을 각각 반영하는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 3가지가 메인이 되겠습니다.
이번 포스팅에서는 이 3가지 메인 중에서도 기업의 실적을 파악할 수 있는 손익계산서를 해석하는 방법에 대해서 알아보려 합니다. 초보 투자자 분들이라면, 뉴스 및 차트로만은 접근하기 어려웠던 부분을 손익계산서로 더 자세히 파악을 할 수 있겠습니다.
2. 재무제표 손익계산서 보는 법
기업의 재무제표는 금융감독원에서 제공하는 전자공시시스템인 'DART'에서 확인하실 수 있습니다.
기업의 손익계산서는 'DART'에서 정기공시 항목별 검색에 '연결재무제표'와 '개별재무제표'를 구분지어서 확인해 주시면 되겠으며, 국제회계기준이 도입된 이후에는 연결재무제표가 기준이 되겠습니다.
- 연결재무제표 : 지배회사와 종속회사를 통합하여 표시해 둔 재무제표
- 별도재무제표 : (종속회사를 보유한) 고유 기업 자체의 재무제표
- 개별재무제표 : 종속회사 혹은 관계회사만의 재무제표
특히 기업의 재무제표를 보며 확인할 수 있는 손익계산서는 특정기간 동안의 기업을 운영하며, 발생한 수익 및 비용을 확인할 수 있는데, 그중에서는 가장 중요하게 보는 내용은 다음과 같습니다.
1) 매출
매출은 기업의 재화와 서비스를 판매하여 생긴 금액으로, 원자재, 인건비 및 관리비 등을 차감하지 않은 금액입니다.
- 매출이 높음 > 성장성 판별이 불가
- 원자재, 인건비 및 관리비 등에 지출한 금액을 모르기 때문에, 매출이 높다고 해서 좋은 것은 아님.
- 매출이 높더라도 실질적으로는 적자일 수 있음.
- 매출이 과거에 비해 꾸준히 오름 > 성장성 판별이 가능
2) 영업이익
영업이익은 매출액에서 영업활동비를 제외한 금액으로서, 실질적인 수익을 확인할 수 있습니다.
- 마진을 확인하여 기업의 수익성 확인
- 기업의 실적 및 수익증가 = 영업이익 증가
- 매출액은 증가하였는데, 영업이익이 하락한 경우
- 원자재 상승으로 인한 영업이익 하락
- 위 경우가 아닌 경우 향후 성장을 위해 투자비용(홍보비 등) 지출로 인한 영업이익 하락일 수 있기 때문에, 향후 성장성을 기대해 볼 수 있음.
3) 당기순이익
당기순이익은 특정기간의 영업이익에 온갖 부수적인 수익(금융 및 부동산 등)을 포함하고 법인세를 뺀 최종적인 기업의 순수이익입니다.
- 배당률을 결정하는 것이 배당 당기순이익
* 혹시 기업재무제표가 확인이 되지 않을 경우에는 아래 사이트를 활용하시기 바랍니다.
3. 삼성전자 손익계산서 분석
위 설명드린 내용을 토대로 '삼성전자'의 손익계산서를 살펴보도록 하겠습니다.
1) 영업 내 이익
- 매출총이익 = 수익(매출액) - 매출원가
- 판매비와 관리비 = 지점관리비, 인건비, 홍보비 등
- 영업이익 = 매출액 - 매출원가 - 판매비와 관리비
2) 영업 외 이익
- 기타 수익 : 기타 수입 및 지출 비용
- 지분법이익 : 회사가 보유한 자회사의 지분으로 얻은 수익
- 금융수익 & 금융비용 : 기업자금을 활용하여 금융적으로 투자하여 발생한 수익
- 법인세 비용차감 전 순이익 : 영업이익 + 영업 외 수익 - 영업 외 지출 (즉, 법인세를 내기 전 순이익)
- 재무제표에서는 마이너스 기호대신 괄호를 사용
- 위 표에서 법인세 비용 (10,576)은 - 10,576이라는 뜻
- 손익계산서에 표기된 법인세는 기업회계기준으로 자체적으로 계산한 비용
- 실제 법인세는 회계연도 종류 후 3개월 내 납부
3) 당기순이익
- 당기순이익 = 법인세 비용 차감 전 순이익 - 법인세비용
- 제55 기 반기 3개월 당기순이익 = 1조 7천1백억 원 - (-1백억 원) = 1조 7천2백억 원
4. 추가사항 및 맺음말
여기까지 재무제표 읽는 방법에 대해서 알아봤습니다. 너무나도 기본적인 내용이며, 이 외에도 더욱 자세하게 재무제표에 대해서 알기 위해서는 심화된 내용이 필요한데, 투자를 하는 데 있어서는 기업의 실적이 가장 중요한 부분이다 보니, 손익계산서에 대해 포스팅해 보았습니다. 궁금하신 사항 있으시면 댓글 남겨주시면 답변 도와드리도록 하겠습니다.
오늘의 포스팅은 여기서 마치도록 하겠습니다. 감사합니다.
* 포스팅 작성 기준일 : 2023년 9월 3일
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